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中證500指數基金未來能給投資者帶來多高的收益?

來源:網絡 編輯:二哥 時間:2019-07-03 07:13

  一直想寫這一篇文章,但一直沒有寫出來,直到今天才憋出來。因為我對中證500投資價值的思考也沒有想明白。

  中證500指數由全部A股中剔除滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票后,總市值排名靠前的500只股票組成,綜合反映中國A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現。

  現在很多投資者提到中證500指數及其指數基金的時候,很多投資者都會說中證500的指數估值處于歷史低位,其長期投資價值顯著。同時,中證500指數不像滬深300那些藍籌風格的指數行業權重在金融行業分布比重偏高,中證500指數的行業權重分布相對較為均勻。

中證500指數基金未來能給投資者帶來多高的收益?

  但是筆者來說一說對中證500指數的思考。

  一、中證500指數估值真的很便宜嗎?

  現在中證500指數市盈率為24.02倍,處于歷史最低的10.74%分位。中證500指數現在的PE估值跟自己的歷史比很便宜,但和上證50、滬深300等藍籌股指數相比中證500就沒那么便宜了。

中證500指數基金未來能給投資者帶來多高的收益?

  中證500比滬深300貴了接近一倍,但中證500指數成分股的整體利潤增速肯定沒有個滬深300成分股里那些公司利潤增速高出一倍。

  二、A股港股化會不會影響中證500的長期投資價值?

  現在的市場環境在變化,交易者的交易越來越向頭部公司集中。未來中證500可能像港股、美股那樣很多中盤股的交易并不活躍,自然指數整體的估值也不高。

  事實上在過去的三年里面,A股的行情分化特別明顯。整體來說就是上證50的表現好于滬深300,棋牌游戲,滬深300的表現好于中證500,而中證500指數的表現又好于中證1000。

  中證500在過去5年的表現實在不能令投資者滿意,這個指數在過去5年的年化收益率只有3.62%,而波動率則高達了28.75%。未來5年這個指數表現怎么樣還真未可知。

中證500指數基金未來能給投資者帶來多高的收益?

  如果A股真的長期港股化的話,那么中證500的投資價值可能會受到比較大的影響。

  三、中證500是不是一個好的指數呢?

  在筆者看來,棋牌游戲,好公司是少數的,所以一個優秀的指數必須應該把市場上的大多數好公司給納入到指數的成分股當中,并且給予相對較高的權重。

  如果納斯達克把那些頂級的科技股給剔除以后,這個指數可能表現的非常的平庸。

  在筆者看來,中證500指數的編制規則可能存在著幾下幾個小缺憾:

  1,不容否認是中證500指數成分股當中一定有不少優質的公司。但是,中證500指數的成份股太多了,手機棋牌游戲,這就意味著這個指數成份股中有大量的平庸公司。

  2,中證500指數成分股給予頭部公司的權重都很低,這意味著中證500指數的成分股中有很多優秀的公司的權重也比較低。目前中證500指數的前十大重倉股權重合計沒有超過6%。

中證500指數基金未來能給投資者帶來多高的收益?

  3,中證500成分股中特別優秀的公司市值會逐步變大。當然,如果這個公司市值變得足夠大以后,它就成了滬深300成份股。

  不能否認的是中證500指數的估值確實跟前幾年比要便宜很多,但這個指數有沒有我們之前想的那么好,可能值得懷疑。關于這個指數的投資價值,我也還沒想通透。

  當然,需要說明的是我本人一直還是在定投中證500指數證券基金的。

  對于這個指數,你們有什么看法?

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